NộI Dung
- Thanh toán giảm dần là bình thường
- Tại sao thanh toán tiền bản quyền giảm?
- Tiền bản quyền giảm
- Các biến khác làm thay đổi tiền bản quyền
- Suy thoái và đóng cửa
- Cuộc sống hữu ích của một cái giếng
- Nữ hoàng đỏ của ngành công nghiệp dầu khí
- Điều tiết giếng mới?
- Khí mới từ công nghệ tương lai?
Biểu đồ này cho thấy tỷ lệ tiền bản quyền hàng tháng và tỷ lệ sản xuất khí tự nhiên hàng ngày của một giếng khí giả định có thể giảm trong sáu năm đầu tiên sản xuất. Nó được xây dựng với tỷ lệ sản xuất ban đầu là 2 triệu feet khối mỗi ngày, giá khí đốt tự nhiên là 4 đô la / mcf và tỷ lệ nhuận bút là 12,5%. Trục trái hiển thị số tiền kiểm tra nhuận bút hàng tháng và trục ngang hiển thị các tháng sản xuất. Trục bên phải cho thấy tốc độ sản xuất hàng triệu feet khối mỗi ngày. Giếng bắt đầu với tốc độ sản xuất nhanh và kiểm tra nhuận bút cao. Những sự sụt giảm nhanh chóng trong năm đầu tiên và đến cuối năm đầu tiên, họ đã giảm gần 70%. Tỷ lệ sản xuất giảm trong mỗi năm liên tiếp, và vào cuối giai đoạn sáu năm, sản lượng giảm xuống còn hơn 0,1 triệu feet khối mỗi ngày và kiểm tra nhuận bút giảm xuống còn khoảng 1750 đô la. Đây là mức giảm gần 94%! Cuối cùng, giếng sẽ mang lại rất ít khí đốt nên sẽ không kinh tế khi vận hành và sẽ bị bỏ hoang. Đường cong này là một ví dụ giả thuyết và giếng của bạn có thể làm tốt hơn hoặc tồi tệ hơn. Hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu giá khí đốt tự nhiên giảm xuống $ 2 / mcf một lần nữa? Tỷ lệ từ chối khác nhau từ cũng như tỷ lệ sản xuất. Giếng của bạn có thể tốt hơn hoặc xấu hơn ví dụ này.
Giá đầu giếng của khí tự nhiên có thể thay đổi nhanh chóng theo thời gian. Trong vài năm qua, giá trung bình hàng tháng đã cao tới $ 11 và thấp nhất là $ 3. Dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng.
Thanh toán giảm dần là bình thường
Rất nhiều chủ sở hữu tài sản đã ký hợp đồng thuê một trong những vở đá phiến khí tự nhiên như Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica và Eagle Ford hiện đang nhận được khoản thanh toán tiền bản quyền hàng tháng hoặc hàng quý. Nhiều người trong số những người này đã ngạc nhiên với kích thước của lần kiểm tra nhuận bút đầu tiên của họ - nhưng sau đó bị sốc khi thấy quy mô của các lần kiểm tra tiếp theo giảm nhanh chóng.
Không có gì sai với giếng của họ. Giảm mạnh là bình thường.
Máy tính bản quyền: Ước tính khoản thanh toán tiền bản quyền của bạn!
Tại sao thanh toán tiền bản quyền giảm?
Giảm thanh toán tiền bản quyền xảy ra do lượng khí đốt tự nhiên được sản xuất từ gần như mọi giếng khí đá phiến được sản xuất liên tục giảm dần theo thời gian. Khi một cái giếng mới được khoan, nó xâm nhập vào một đơn vị đá với lượng khí dồi dào, đôi khi chịu áp lực. Những giếng mới này có thể mang lại tốc độ rất cao, nhưng theo thời gian - khi khí thoát ra khỏi giếng - áp lực trong sự hình thành giảm xuống. Kết quả là một giếng với tỷ lệ năng suất thấp hơn. Biểu đồ ở trên cùng của trang này cho thấy sự suy giảm tỷ lệ sản xuất và tiền bản quyền cho một giếng giả định trong sáu năm đầu tiên sản xuất.
Lưu ý rằng sự suy giảm rất nhanh trong năm đầu tiên và sau đó là giảm chậm nhưng liên tục. Giếng thể hiện trong biểu đồ này có năng suất ban đầu khoảng 2,0 triệu feet khối mỗi ngày, nhưng mười hai tháng sau, sản lượng đã giảm gần 70% - xuống còn khoảng 0,65 triệu feet khối mỗi ngày.
Kết quả là một sự sụt giảm thu nhập lớn cho chủ sở hữu tài sản và công ty đã khoan giếng!
Tiền bản quyền giảm
Sản xuất giảm nghiêm trọng này là phổ biến trong các giếng khí tự nhiên độc đáo được khoan trong đá phiến. Nếu bạn có một cái giếng mới hoặc gần đây đã cho thuê tài sản của bạn, có thể là một ý tưởng tốt để rất thận trọng với kỳ vọng tiền bản quyền dài hạn của bạn.
Thu nhập của bạn từ giếng đó sẽ giảm nhanh chóng và cuối cùng giảm xuống không.
Một số giếng không cho thấy sự suy giảm mạnh như ví dụ này. Các giếng khác suy giảm nhanh hơn. Thông tin từ đường cong suy giảm ở trên được tóm tắt trong Bảng 1 trên trang này.
Giàn khoan lúc chạng vạng. Sau khi hoàn thành khoan, một số nhà khai thác đang bóp nghẹt dòng khí tự nhiên từ giếng để quản lý tốt hơn việc cung cấp khí cho các cam kết đường ống của họ và có khả năng tăng tổng sản lượng khí tự nhiên từ giếng. Hình ảnh © iStockphoto, dgeffs.
Các biến khác làm thay đổi tiền bản quyền
Các biến khác có thể gây ra sự thay đổi về số tiền bản quyền được trả trên một cái giếng. Giá khí đốt tự nhiên đã có những biến động mạnh mẽ trong nhiều năm qua, chuyển từ mức trung bình hàng tháng cao là 11,00 đô la xuống mức thấp gần 2 đô la (xem biểu đồ trên trang này). Thay đổi giá gas sẽ sửa đổi đáng kể các khoản thanh toán tiền bản quyền.
Hoa Kỳ hiện đang có một lượng lớn khí đốt tự nhiên là kết quả của các công nghệ mới khai thác khí từ đá phiến. Lượng khí đốt tự nhiên dồi dào này đã giữ giá thấp và có một số công ty sẵn sàng đầu tư hàng tỷ đô la để xây dựng các cơ sở xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng, cho phép khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ được vận chuyển đến các thị trường châu Á và châu Âu nơi giá cao hơn.
Khi ngày càng nhiều giếng được khoan, điều duy nhất có thể loại bỏ áp lực giảm giá khí đốt tự nhiên là sự gia tăng lớn trong việc sử dụng hoặc xuất khẩu khí đốt tự nhiên. Điều này có thể xảy ra. Chính phủ liên bang đã phê duyệt một số thiết bị đầu cuối xuất khẩu khí đốt tự nhiên. Khí tự nhiên hiện có lợi thế về chi phí so với nhiên liệu có nguồn gốc từ dầu trong xe. Các tiện ích đang bắt đầu chuyển đổi các nhà máy điện từ dầu và than sang khí đốt tự nhiên. Những sử dụng mới của khí tự nhiên đang xảy ra nhưng không lan rộng nhanh chóng.
Suy thoái và đóng cửa
Cuối cùng, sản lượng của một cái giếng sẽ giảm rất nhiều đến mức thu nhập từ gas ít hơn chi phí cần thiết để duy trì giếng. Lúc đó giếng sẽ bị đóng. Đôi khi các giếng cạn kiệt được niêm phong và những lần khác, chúng được chuyển cho chủ sở hữu tài sản, những người có thể sử dụng một lượng nhỏ khí vẫn chảy.
Cuộc sống hữu ích của một cái giếng
Khoan ngang và nứt thủy lực đã được sử dụng để sản xuất khí đốt tự nhiên từ đá phiến trong chưa đầy một thập kỷ ở hầu hết các khu vực của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, một số tuyên bố chung có thể được đưa ra về đời sống sản xuất của một cái giếng điển hình. Như đã mô tả ở trên, những giếng này sẽ mang lại tốc độ nhanh chóng ngay sau khi khoan, và sản lượng sẽ giảm nhanh trong năm đầu tiên và sau đó chậm hơn theo thời gian.
Sản lượng trong tháng đầu tiên sau khi hoàn thành sẽ tiết lộ giá trị của giếng sẽ có giá trị như thế nào. Các giếng năng suất thấp hơn tạo ra một đến hai triệu feet khối mỗi ngày. Nhiều giếng mang lại từ ba đến năm triệu feet khối mỗi ngày, nhưng các giếng khổng lồ có thể tạo ra tới hai mươi triệu feet khối mỗi ngày. Sản lượng càng tốt trong tháng đầu tiên, nó thường càng có giá trị theo thời gian.
Giếng tiêu biểu có thể mang lại một nửa lượng khí trong năm năm đầu tiên sản xuất. Wells sau đó có thể tiếp tục sản xuất trong tổng số hai mươi đến ba mươi năm nhưng với tỷ lệ sản xuất thấp hơn và thấp hơn. Cần thận trọng với sản xuất và kỳ vọng tiền bản quyền vì kinh nghiệm lâu dài từ sự hình thành đá phiến ở Hoa Kỳ là không có sẵn.
Nữ hoàng đỏ của ngành công nghiệp dầu khí
Các công ty dầu khí khoan một số giếng đầu tiên trong khu vực khí tự nhiên mới thường không có cách nào để đưa khí của họ ra thị trường. Để có được giao hàng, họ phải ký hợp đồng với một công ty đường ống khí đốt tự nhiên. Công ty dầu khí hứa hẹn sẽ cung cấp một lượng khí cụ thể mỗi ngày và công ty đường ống hứa hẹn khả năng truyền tải.
Hãy tưởng tượng rằng một công ty dầu khí khoan năm mươi giếng trong năm đầu tiên của họ trong một trò chơi đá phiến mới. Họ hợp đồng với một công ty đường ống sẽ truyền khí đó ra thị trường. Một năm sau khi các giếng này được khoan, tỷ lệ sản xuất của họ đã giảm từ 60 đến 80%. Vì vậy, để đáp ứng lượng khí hứa với đường ống, công ty dầu khí phải khoan ít nhất 30 đến 40 giếng mới để bù cho việc giảm sản lượng. Vào cuối năm thứ hai, công ty đã giảm sản lượng năm đầu tiên trên tất cả các giếng mới và sản xuất năm thứ hai giảm trên tất cả các giếng khoan trong năm đầu tiên. Điều này buộc công ty dầu khí phải khoan, khoan, khoan để theo kịp lời hứa với đường ống.
Nhiều người trong ngành dầu khí gọi đây là "Hiệu ứng Nữ hoàng Đỏ". Nó được đặt theo tên của một nhân vật trong Lewis Carrolls Nhìn qua kính cuốn tiểu thuyết. Nữ hoàng Đỏ giảng bài Alice: "Bây giờ, ở đây, bạn thấy đấy, phải mất tất cả những gì bạn có thể làm, để giữ ở cùng một nơi. Nếu bạn muốn đến một nơi khác, bạn phải chạy nhanh nhất ít nhất gấp đôi!"
Điều tiết giếng mới?
Trong những ngày đầu khoan ngang và phá vỡ thủy lực của đá phiến, theo thông lệ, người ta thường cho phép giếng sản xuất hết công suất ngay khi được đặt trên dây chuyền. Điều này tạo ra thu nhập nhanh chóng cho công ty và tối đa hóa các con số trong báo cáo cổ đông tiếp theo của họ.
Các thí nghiệm gần đây cho thấy việc điều tiết sản xuất một giếng mới có thể mang lại tuổi thọ cao hơn cho giếng và tổng thu hồi khí lớn hơn. Lý thuyết đằng sau điều này là việc sản xuất ban đầu nhanh chóng cho phép các không gian lỗ rỗng trong đá phiến xì hơi không đều. Lỗ chân lông gần giếng sụp đổ trước tiên khi khí nhanh chóng di chuyển đến giếng và điều đó khiến khí ở xa hơn bị mắc kẹt trong đội hình. Làm chậm tốc độ sản xuất cho phép lỗ chân lông xì hơi đều hơn và cho phép thu hồi khí có trật tự, hiệu quả hơn và đầy đủ hơn.
Ý tưởng này vẫn còn được chứng minh, nhưng một số nhà sản xuất đang bắt đầu áp dụng nó. Một lý do thứ hai để tiết kiệm khí là nó cho phép công ty lập kế hoạch tốt hơn về tốc độ sản xuất và khoan, phù hợp với công suất truyền tải và tránh các yêu cầu của Nữ hoàng Đỏ.
Khí mới từ công nghệ tương lai?
Các công nghệ hiện tại đang phục hồi một tỷ lệ rất nhỏ khí tự nhiên được giữ trong đá. Trong hai mươi đến ba mươi năm tới, các phương pháp mới để chiết xuất khí từ Trái đất có thể được phát triển. Có thể các phương pháp mới này có thể được sử dụng để làm lại các giếng hiện có và làm mới năng suất của chúng. Chỉ có thời gian mới trả lời.
Tác giả: Hobart M. King, Tiến sĩ